Поступления иностранных инвестиций в экономику России в период президентства В.В. Путина

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования

«ФинансовЫЙ УНИВЕРСИТЕТ при Правительстве Российской Федерации»



Институт заочного и открытого образования





Департамент политологии











Творческая работа

на тему:

«Поступления иностранных инвестиций в экономику России в период президентства В.В. Путина»













	Студентка группы ДЭУ2-1с

	Медникова Ольга Андреевна





Научный руководитель:

Ястремский Анатолий Михайлович

                                                        

















Москва 2017

Содержание

Введение	3

	1.  Динамика инвестиций до введения экономических санкции 2014 года	4

2. Специфика инвестиций в экономику Российской Федерации после 2014 года	8

Заключение	14

Список использованной литературы	15


















Введение

Инвестиции это целенаправленное вложение средств экономического субъекта. Инвестиции позволяют экономическим субъектам концентрировать средства и направлять их на решение наиболее актуальных экономических и корпоративных задач, как в краткосрочном, так и в среднесрочном и долгосрочном экономическом горизонте.  Инвестиции,  при грамотной организации и использовании позволяют интенсифицировать развитие как всей экономики в целом, так и отдельных секторов и отраслей экономики. Для российской экономики проблема инвестиций исключительно актуальна, так как в своей массе российская экономика страдает именно от недостатка инвестиций при высоком уровне рабочей силы и при отсутствии дефицита природных и земельных ресурсов. В динамике инвестиций в российскую экономику можно отметить своеобразную точку перелома – введение экономических санкций против Российской Федерации (далее – РФ) в 2014 году, однако без возвращения иностранных инвестиций серьезный рост отечественной экономики невозможен.    

Поэтому представляется актуальным рассмотреть в рамках данной работы поступления иностранных инвестиций в экономику России в период президентства В. В. Путина. 

Цель работы – исследовать поступления иностранных инвестиций в экономику России в период президентства В. В. Путина.

Задачи работы:

- исследовать динамику инвестиций до введения экономических санкции 2014 года; 

-  проанализировать специфику инвестиций в экономику РФ после 2014 года.



	
Динамика инвестиций до введения экономических санкции 2014 года 

Инвестиции это долгосрочные вложения, которые оказывают воздействие на развитие экономики в течение всего экономического цикла или его части. Инвестор выходит на рынок инвестирования с несколькими целями. Главная из них приумножение капитала, рост объемов капитала в результате проведенных инвестиций. Другой целью выступает вложение свободных средств. Важнейшей целью инвестирования может быть обозначено увеличение присутствия экономического субъекта на рынке, повышение его рыночной доли, однако эта цель, так или иначе пересекается с первой и имеет такую задачу как умножение активов. 

Начало правления президента В.В. Путина было связано с двумя кардинальными для экономики России событиями – резким ростом цен на углеводороды и экономическим эффектом от рыночных реформ 1990-х годов. В результате коммулятивного эффекта в стране начался быстрый экономический рост, который обеспечив повышение уровня жизни населения. 

Институт инвестирования в Российской Федерации имеет довольно длительную историю, хотя в том виде, в котором мы наблюдаем его сегодня, он появился только недавно. Данное явление мы позаимствовали у наших западных коллег-бизнесменов. 

Однако первое время привлечение инвестиций в отечественную экономику шло с большим трудом. Были созданы специальные экономические формы, на которых российские политики и экономисты объясняли иностранным инвесторам преимущества вложения в экономику РФ.     Во многом благодаря этому, а так же либеральному экономическому законодательству, высокой емкости российского рынка и высокой отдачи инвестиций, Россия стала привлекательной страной для инвесторов. Важно и то, что в 2000-х годах Россия отличалась исключительно низкими инвестиционными рисками – уровень жизни населения  постоянно повышался, происходил процесс строительства новых мощностей, а политические риски были незначительны. Россия демонстрировала стремление найти общий язык со странами Запада, в первую очередь с Европейским Союзом (далее – ЕС). 

На 2000 год институт инвестиций в России был развит не очень хорошо, но уже тогда существовали организации, объединения и фонды, которые специализировались на финансовой помощи начинающим и развивающимся бизнесменам. От подобной инициативы выигрывали все участники – и инвесторы, и предприниматели, и даже государство.

Активно развивались и отношения со стороны западных партнеров, которые согласовали ряд важнейших инфраструктурных проектов с РФ, в частности строительство газопровода «Северный поток», обмен активами и технологиями с российскими компаниями. 

С 2000 по 2003 годы шло повышение объемов иностранных инвестиций в экономику РФ.  

С 2008 года в мире наметился кризис доверия к развивающимся экономикам, в первой половине 2009 года сокращение притока капитала затронуло 97 из 154 развивающихся стран. Отчасти это коснулось и проектов в России, которые несколько снизились. Но если объем инвестиций упал, то портфельные инвестиции в 2009-2013 годах только росли, так как в страну стал приходить серьезный бизнес, а ушел спекулятивный капитал.    

Таблица 1 - Динамика инвестиций в экономику России, % (в годовой статистке отмечено движение инвестиций за предшествующий год)

Год

Значение

2006

4.8

2007

7.4

2008

6.5

2009

-13.1

      2010

8.3

2011

5.0

2012

5.6

2013

7.1

2014

6.6

2015

-8.5

2016

0.7



Фонды и инвесторы, несмотря на общий скептический настрой на мировых рынках, связанный с политическими рисками и нефтяными фьючерсами, в течение всего 2013 года активно покупали российские акции. Ожидается, что в следующем году начнется постепенный рост экономики, и долгосрочные вложения себя оправдают. Пока же наша страна смогла превысить средние показатели рынка только благодаря тому, что он резко обвалился. Кризис 2008 года резко повысил осторожность международных инвесторов, к тому же повысился корпоративный долг, что связало средства многих институциональных инвесторов. 

Таблица 2 - Инвестиции в экономику России, млн. долларов.

Показатель 

2009 

2010 

2011 

2012 

2013 

2014 

Прямые инвестиции 

2372 

9448 

11767 

-1766 

17288 

33532 

Российские исходящие инвестиции 

17880 

52616 

66851 

48822 

86507 

56389 

Входящие иностранные инвестиции 

15508 

43168 

55084 

50588 

69219 

22857 



Таким образом, инвестиции это важнейшая экономическая категория, ориентированная на интенсификацию экономического развития общества и расширенное воспроизводство. 




2. Специфика инвестиций в экономику Российской Федерации после 2014 года  

В настоящее время инвестирование особенно важно для нашего государства. Это довольно легко объяснить: 2016 год был ознаменован экономическим кризисом, упадком финансового положения страны, а также давлением санкций со стороны западных стран. Инвестиции в экономику России позволяют улучшить ее финансовое состояние. 

Отток капитала в 2014 году рекордный показатель за всю историю страны. Понятно, что в условиях антироссийских санкций и отсутствия доверия к нашей экономике, рассчитывать на приток капитала было странно, но такого инвестиционного «бегства» никто не ожидал.  

Для сравнения можно отметить, что в 2013 году вывод капитала из страны остановился на отметке в 61 миллиард, и даже в кризисный 2008 год данный показатель не превышал 133,6 миллиарда долларов.

Причинами бегства инвесторов стали санкции, перекрывшие доступ к дешевым западным деньгам, и падение рубля.  Главной составляющей вывода средств в 2014 году стали выплаты по внешнему долгу. Необходимо было выплатить 180 миллиардов долларов США – это огромная сумма, даже, несмотря на то, что часть ее была рефинансирована или покрыта экспортной выручкой. В результате чистый отток из банковского и корпоративного сектора достиг 130 миллиардов.

В 2015 году плановые выплаты уменьшились до 120 миллиардов американских долларов, за счет этого отток средств сократился. Чистый вывоз капитала частным сектором с января до ноября 2015 года составил 53 миллиарда долларов на фоне 118,7 миллиардов за тот же промежуток 2014 года. Основная часть суммы приходится на погашение внешних займов и увеличение иностранных активов российскими компаниями.

В 2014 году приток прямых иностранных инвестиций сократился на 69,7% — это связано с действием санкций и снижением цен на сырьевые ресурсы. Экспорт российских товаров в последние четыре года сократился на 4,9%, а слабая экономика привела к снижению объемов импорта на 9,8%. 

Главными партнерами для России на данный момент остаются Германия, Китай и Япония, на долю которых приходится 25% всего экспорта. Китай за первое полугодие 2015 года уменьшил прямые инвестиции в Россию на 25%. Всего за шесть месяцев Китай вложил в нефинансовый сектор других стран 56 миллиардов долларов – это на 29,9% больше, чем в 2014 году. Инвестиции в страны Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН) выросли на 92,6%, в Гонконг – на 71,8%, а в США – на 30%.

Снижение притока капитала отмечается и в других крупных странах, например, в Китае объем прямых иностранных вложений уменьшился на 26,18%, в Корее – на 63,6%, а в Бразилии – на 65,1%. Хороший результат неожиданно показала Индия, которая увеличила инвестиции на 149% (до 30,59 миллиардов долларов США). 

Замедление темпов экономического развития негативно отражается на прямых иностранных вложениях, ведь в смутные времена компании предпочитают воздержаться от проектов, которые в другое время с удовольствием бы поддержали.

Динамика иностранных вложений в экономику России показана на рисунке 1.





Рис. 1 - Динамика инвестиций в экономику России, %



В тоже время санкции Запада могут разрушить отечественную финансовую систему и не грозят крахом нашей экономике. Хотя они существенно могут затормозить развитие отечественной экономики и усилить ее технологическое отставание от ведущих экономик стран Запада. 

При этом падение курса национальной валюты, снижение объемов поступления финансовых ресурсов в страну приводят к тому, что российское население беднее, уровень жизни его падает, а российская экономика все более и более отстает по технологическому уровню от экономик стран Запада. 

Необходимо отметить и поведение иностранных инвесторов из  стран, не присоединившихся к санкциям. В течение 2014-2015 годов среди российского политического руководства сохранялись иллюзии, что  деньги западных инвесторов можно заменить инвестициями экономически растущих стран – КНР, Индии, Южной Кореи. Некоторым особняком от санкций США и ЕС стояла и Япония, обладающая значительными  валютными резервами. Но эти страны, в той или иной степени связаны международными финансовыми структурами, которые не позволяют им осуществлять программы широких инвестиций в экономику РФ. А частные инвесторы из развивающихся стран видя те же политические и экономические риски, что и инвесторы из развитых стран мира и не спешат входить в российские экономические проекты. Боле того, азиатские институциональные инвесторы предприняли попытку навязать свои условия РФ.  

Таблица 3 - Объем инвестиций в экономику России, млрд. долларов США



Год

Значение

2006

317.6

2007

355.5

2008

471.6

2009

303.4

2010

400.4

2011

522.0

2012

528.0

2013

527.3

2014

497.8

2015

341.5

2016

259.3





Рис. 2 - Динамика иностранных инвестиций в экономику России, млрд. долларов США



Иностранные инвестиции в экономику России 2016 уменьшились в два раза, сравнительно с инвестициями в экономику России 2015 года. Все задействованные средства за полгода были равны 2,806 млрд. дол. США, эти цифры значительно отличаются с данным Федеральной службы государственной статистики (далее – Роcстат) за предыдущий 2014 год (ниже на 46.01%). 

Росстат утверждает, что на рост инвестиций в российскую экономику 2017 года надеяться не стоит. Улучшение в экономике страны можно достичь только к концу 2017 года. 

Прямые инвестиции в российскую экономку 2016 года сократились. Важно отметить и то, что в этих условиях происходит определенная примитивизация как отечественной финансовой системы, так и экономики в целом. В результате чего Россия может навсегда остаться страной с примитивной экономикой, бедным и стареющим населением.

В тоже время, несмотря на санкции, отношения с зарубежными инвесторами начинают восстанавливаться. Возобновляется общение на уровне межправительственных комиссий и рабочих групп. 

Если оценить инвестиции в России 2017 года - можно сделать вывод, что основная проблема заключается в росте рисков. Они увеличивались 2 года подряд. В прошлый раз такое наблюдалось во время дефолта. Адаптация в таких условиях довольно тяжела. Снижение рисков наблюдалось только в 4-х регионах страны. Такие данные приводит рейтинговое агентство «Эксперт Ра» (RAEX). Инвестиционно привлекательными сферами стали оборонная промышленность и агропромышленный комплекс. 

Таким образом, введение антироссийских экономических санкций привело к резкому снижению иностранных инвестиций в экономику РФ, хотя в последние годы отток капитала несколько стабилизировался, но говорить о восстановлении инвестиционного климата на необходимом для российской экономики уровне рано. Тем не менее, восстановление инвестиционного климата возможно при существенном снижении  политических и экономических рисков и положительной динамики отечественной экономики.   






Заключение

Таким образом, в работе рассмотрены поступления иностранных инвестиций в экономику России в период президентства В. В. Путина.

Позитивная динамика наблюдалась до 2014 года, когда в течение десяти лет инвестиции иностранных  инвесторов в отечественную экономику постоянно увеличивались. Оставался привлекательным отечественный рынок и после кризиса 2008 года, хотя в это время доверие к развивающимся странам среди международных инвесторов снизилось. 

Исключительно проблемой стало введение летом 2014 года антироссийских санкций ЕС и США в банковском секторе, которые привели к тому, что российские  банки стали испытывать недостатки краткосрочного кредитования из источников стран ЕС и США. Именно эти источники использовались отечественными банками и  экономическими субъектами в целом, для обеспечения своей деятельности. Эти санкции привели к кардинальному изменению баланса краткосрочного и среднесрочного инвестирования в РФ.  

В настоящее время наблюдается постоянное снижение иностранного инвестирования в РФ, это связано и с экономическими санкциями и с падением платежеспособного спроса россиян вызванного снижением цен на углеводороды. 

Восстановление интереса иностранных инвесторов к отечественной экономике может быть связано лишь со значительным снижением рисков как экономических, так и политических, иначе говоря, диверсификацией российской экономики и завершением активной фазы конфронтации со странами Запада. 






Список использованной литературы

		Знаменский Д. Инвестиционная  политика РФ (задачи публичности) / Д. Знаменский / Власть. - 2015. - №10. - С. 38-40.

		Мильнер Б.З. Инновационное развитие: экономика, умственные ресурсы, управление познаниями / Б.З. Мильнер. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 624 с.

		Русановский В.А. Модернизация РФ и инвестиционная политика / В.А. Русановского, Н.П. Колядина / Саратовский муниципальный социально-экономический институт. - Саратов, 2011. - 172 с.

		Экономика Российской Федерации: статистический отчет [электронный ресурс] // URL:http://www.government.ru/content /governmentactivity/antikrizismeriprf/5431178.htm (дата обращения: 09.11.2017).

		 Официальный сайт Правительства Российской Федерации [электронный ресурс] // URL:http://www.government.ru (дата обращения: 09.11.2017).

			Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации [электронный ресурс] // URL:http://www1.minfin.ru/ru/ (дата обращения: 09.11.2017).

		Официальный сайт. Банк России [электронный ресурс] // URL: https://www.cbrru/statistics/?PrtId=pdko (дата обращения: 09.11.2017).

		







2.......................