- Дипломы
- Курсовые
- Рефераты
- Отчеты по практике
- Диссертации
Исследование инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» и разработка рекомендаций по ее совершенствованию
Внимание: Акция! Курсовая работа, Реферат или Отчет по практике за 10 рублей!
Только в текущем месяце у Вас есть шанс получить курсовую работу, реферат или отчет по практике за 10 рублей по вашим требованиям и методичке!
Все, что необходимо - это закрепить заявку (внести аванс) за консультацию по написанию предстоящей дипломной работе, ВКР или магистерской диссертации.
Нет ничего страшного, если дипломная работа, магистерская диссертация или диплом ВКР будет защищаться не в этом году.
Вы можете оформить заявку в рамках акции уже сегодня и как только получите задание на дипломную работу, сообщить нам об этом. Оплаченная сумма будет заморожена на необходимый вам период.
В бланке заказа в поле "Дополнительная информация" следует указать "Курсовая, реферат или отчет за 10 рублей"
Не упустите шанс сэкономить несколько тысяч рублей!
Подробности у специалистов нашей компании.
Только в текущем месяце у Вас есть шанс получить курсовую работу, реферат или отчет по практике за 10 рублей по вашим требованиям и методичке!
Все, что необходимо - это закрепить заявку (внести аванс) за консультацию по написанию предстоящей дипломной работе, ВКР или магистерской диссертации.
Нет ничего страшного, если дипломная работа, магистерская диссертация или диплом ВКР будет защищаться не в этом году.
Вы можете оформить заявку в рамках акции уже сегодня и как только получите задание на дипломную работу, сообщить нам об этом. Оплаченная сумма будет заморожена на необходимый вам период.
В бланке заказа в поле "Дополнительная информация" следует указать "Курсовая, реферат или отчет за 10 рублей"
Не упустите шанс сэкономить несколько тысяч рублей!
Подробности у специалистов нашей компании.
Код работы: | K008335 |
Тема: | Исследование инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» и разработка рекомендаций по ее совершенствованию |
Содержание
3 Содержание Введение 3 1. Теоретические основы инвестиционной стратегии предприятия 5 1.1. Значение и сущность инвестиционной стратегии предприятия 5 1.2. Разработка инвестиционной стратегии предприятия 8 2. Практические аспекты реализации инвестиционной стратегии в ООО «СК-технологии» 12 2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «СК-технологии» 12 2.2. Анализ инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» 16 2.3. Разработка рекомендаций по совершенствованию инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» 24 Заключение 27 Список литературы 29 Введение Отечественная экономика, имея высокий потенциал развития, является не только источником импортозамещения, но и одной из точек роста благосостояния нации. В современных условиях развития отечественной экономики, своевременная разработка инвестиционной стратегии как комплексной системы прогнозных целевых индикаторов результативности деятельности организации с необходимой детализацией и обоснованием объема и структуры финансово-экономических ресурсов и их источников, а также направлений их эффективного использования является более чем актуальной. Наличие подобного стратегического плана позволит наиболее эффективно нивелировать отрицательное влияние неблагоприятных экономических факторов, а так же планировать и реализовывать проекты совершенствования производственной, маркетинговой, социальной и управленческих сфер. Инвестиционная стратегия является неотъемлемой составляющей генеральной стратегии, представляющая собой формализованную комплексную систему прогнозных целевых индикаторов результативности деятельности организации с необходимой детализацией и обоснованием объема и структуры финансово-экономических ресурсов и их источников, а также направлений их эффективного использования для повышения потенциальной рыночной стоимости бизнеса. Все вышесказанное обуславливает актуальность и значимость рассматриваемой темы. Целью работы является исследование инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» и разработка рекомендаций по ее совершенствованию. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - рассмотреть значение и сущность инвестиционной стратегии предприятия; - изучить разработку инвестиционной стратегии предприятия; - провести организационно-экономическую характеристику ООО «СК-технологии»; - проанализировать инвестиционную стратегию ООО «СК-технологии»; - разработать рекомендации по совершенствованию инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии». Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «СК-технологии». Предметом исследования является инвестиционная стратегия ООО «СК-технологии». Информационную и теоретическую основу исследования составили труды таких авторов, как Шакира А.И., Подкопаева М.О., Ковалева В.В. и др. Практическая значимость исследования заключается в том, что результаты исследования могут использованы менеджментом ООО «СК-технологии» для повышения эффективности инвестиционной стратегии компании. В работе использовались следующие методы исследования: группировки, анализа, описания, сравнения, статистический, экономический, обобщения. В соответствии с поставленной целью и задачами исследования была разработана структура работы. Она состоит из введения, двух глав основного содержания, заключения и списка литературы. 1. Теоретические основы инвестиционной стратегии предприятия 1.1. Значение и сущность инвестиционной стратегии предприятия Большая часть российских промышленных предприятий многих отраслей народного хозяйства, находится в состоянии, когда инвестиционная деятельность, в особенности направленная на обновление и модернизацию основных средств, практически не осуществима. Предприятия вынуждены заменять основные средства не по причине их морального устаревания, а по причине невозможности дальнейшей физической эксплуатации. Так же, имеются недостатки в маркетинговой сфере принятия стратегических решений, при этом стоит отметить, что даже удачные маркетинговые решения, направленные на ускорение реализации готовой продукции, не приносят высокого экономического эффекта, по причине нивелирования его высокой стоимостью производства продукции, а так же неэффективным текущим управленческим учетом. Часто, предприятия не имеют финансовых ресурсов для модернизации или замены продукта частично или полностью[12]. Основными причинами, препятствующими инвестиционной деятельности большинства организаций является недостаток собственных финансовых средств, высокий процент коммерческого кредита, высокие инвестиционные риски. Описанные выше отрицательные факторы, по одиночке или в комплексе, влияют на предприятия России, затормаживая их развитие. В свою очередь, динамичное развитие промышленности играет важнейшую роль в обеспечении населения как доступными и качественными товарами отечественного производства, так и дополнительными рабочими местами. Специфика бизнес-развития предприятий, на которой строится инвестиционная стратегия, определяется характерными отраслевыми особенностями и меняется от отрасли к отрасли и в данной статье мы не будем проводить подробный анализ данного вопроса. Исследование особенностей современного этапа развития предприятий реального сектора экономики позволило выделить его наиболее приоритетные направления развития, такие как создание конкурентоспособного продукта; наращивание количества выпускаемой продукции с высокой добавленной стоимостью; использование возможностей для выхода на зарубежные рынки; использование внутренних источников экономического развития; увеличение инвестиционного потенциала с пропорциональным увеличением доли инновационных технологий в производственном процессе хозяйствующих субъектов и др.[7] Достижение этих целей обеспечит появление новой стратегии долгосрочного и среднесрочного бизнес-развития, и обеспечит конкурентные преимущества с помощью политики направленной на обновление и модернизацию производственных мощностей предприятий. Что в свою очередь поможет предприятиям достичь: повышения конкурентоспособности, расширения производственной деятельности, выхода на новые рынки, увеличения социальной ответственности и общественной значимости предприятия в регионе. В процессе улучшения системы управления инвестированием производственной модернизации и внедрения инновационных технологий на промышленных предприятиях, необходимо выработать процесс, который кроме интересов предприятия будет учитывать наиболее важные области развития региона в котором находится конкретное предприятие. Исходя из вышесказанного, можно отметить, что для предприятий России необходимо разрабатывать инвестиционную стратегию с особым акцентом на: – Реализацию реальных инвестиционных стратегий в рамках технического перевооружения и внедрения инновационных технологий. – Специализацию (модернизацию и частичную или полную замену продукта). – Организационное структурирование. При этом для формирования инвестиционной стратегии проекта необходимо учесть объемы финансовых ресурсов направленных на технологическое переоснащение и освоение инновационных технологий. Кроме классических показателей (внутренняя норма доходности, бюджетный эффект инвестиционного проекта, чистый дисконтированный доход, срок окупаемости, индекс доходности), в финансовых результатах реализации инвестиционной стратегии, необходимо учесть эффективность инвестирования направленное на производственное переоснащения и освоения высоких технологий. Инвестиционная программа предприятия разрабатывается на базе инвестиционной стратегии. В экономической литературе нет единой точки зрения на определение стратегии. Например, И. А. Бланк под инвестиционной стратегией понимает систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения [10]. В. М. Серов определяет инвестиционную стратегию фирмы как составную часть «всей системы стратегического менеджмента предприятия, организации, фирмы, которая представляет собой динамическую совокупность пяти взаимосвязанных управленческих процессов: анализа среды функционирования, определения миссии и целей функционирования, выбора стратегии поведения и действий, осуществления принятой стратегии, оценки и контроля осуществления стратегии» [5]. Таким образом, на большинстве предприятий реализуется не один, а несколько инвестиционно-инновационных проектов, различных по своим срокам реализации, объемам инвестирования, степени эффективности и необходимости их реализации. Из совокупности данных проектов и формируется инвестиционная программа предприятия, направленная на повышение эффективности его работы под воздействием различных факторов, таких как финансовые возможности предприятия; возможности привлечения денежных средств; технологические особенности и др. 1.2. Разработка инвестиционной стратегии предприятия В зависимости от стратегии развития предприятия критериями формирования инвестиционной программы могут выступать разные принципы: - принцип отбора проектов по определенному количеству лет; - принцип отбора проектов по степени новизны; - принцип отбора проектов по величине инвестиций; - принцип отбора проектов по приоритетным направлениям; - принцип отбора проектов по экономическим выгодам. На практике у предприятий основным критерием является ограниченность бюджета денежных средств, поэтому при отборе инвестиционных проектов в инвестиционную программу можно их ранжировать по следующим показателям [4]: - показатель чистого дисконтированного дохода, при сравнении критерием отбора будет наивысшее значении чистого дисконтированного дохода; - показатель дисконтированного срока окупаемости, при использовании этого показателя проект принимается, если он окупит себя за экономически оправданный срок своей реализации; - показатель индекса доходности, критерием для отбора служит значение показателя, превышающее 1. Затем эти показатели сравниваются с показателями эффективности деятельности предприятия. По каждому проекту показатели должны суммироваться и отражать общую выгоду по предприятию в целом. Реализация инвестиционной программы предусматривает несколько этапов: 1) выбор и формирование инвестиционной программы, 2) планирование всей программы и реализации всех проектов в целом и по отдельным элементам, 3) мониторинг реализации инвестиционной программы, 4) корректировка инвестиционной программы. Рассмотрим перечисленные этапы более детально. 1. Выбор и формирование инвестиционной программы. В зависимости от поставленных целей и выбранных принципов производится отбор инвестиционных проектов и формирование инвестиционной программы. 2. Планирование всей программы и реализации всех проектов в целом и по отдельным элементам: по налогам и материалам, по денежным ресурсам, а также проверка их эффективности и эффективности программы в целом. Этап планирования начинается со стратегического планирования, затем идет планирование бюджета капитальных вложений во всю программу и в каждый проект по отдельности[8]. 3. Мониторинг реализации инвестиционной программы. На основе бюджета капитальных вложений проводится оперативное планирование всех проектов и каждого в отдельности и оперативно проводится наблюдение, т.е. мониторинг того, как осуществляется процесс. Результаты наблюдения сверяются с общим бюджетом капитальных вложений на предмет определения отклонений от запланированных показателей, планомерно ли расходуются денежные средства, их остаток, насколько своевременно выполняются те или иные работы, процент завершенности объекта за период или на дату составления отчета. На основе проведенных мероприятий принимаются решения, следует ли внести изменения в программу или оставить дальнейшую реализацию инвестиционной программы без изменений. Обнаруженные значительные отклонения от плановых показателей дают возможность руководству предприятия вовремя принять необходимые меры. 4. Корректировка инвестиционной программы. По мнению И. А. Бланка, в систему оперативного управления инвестиционной программы предприятия входят мероприятия не только по ее успешной реализации, но и по текущей корректировке [1]. При необходимости в программу вносятся изменения, меняется состав проектов. На это могут повлиять как минимум две существенные причины: 1) появление на рынке более эффективных объектов вложения капитала и более производительных инвестиционных проектов; 2) существенное снижение ожидаемой эффективности отдельных инвестиционных проектов в процессе их реализации. В этом случае руководству предприятия приходится принимать решение о «выходе» отдельных проектов из инвестиционной программы. Данные решения могут привести к существенной потере не только ожидаемого дохода, но и части вложенного капитала, поэтому оно должно быть обоснованным и базироваться не только на текущем анализе, но и на прогнозе дальнейшего развития инвестиционного рынка, поскольку снижение отдельных показателей и индикаторов рынка может носить временный характер [2]. По мнению Н. И. Лахметкиной [3], к основным причинам существенного снижения эффективности реализуемых инвестиционных проектов могут относиться: - значительное увеличение сроков продолжительности строительства объекта капитальных вложений; - существенное возрастание уровня цен на строительные материалы и ресурсы; - резкое увеличение стоимости выполнения строительно-монтажных работ; - значительное увеличение расходов на оплату труда, связанное с государственной социальной политикой и регулированием уровня оплаты труда; - заметное повышение уровня конкуренции в отрасли к моменту начала эксплуатации инвестиционного проекта; - ощутимое увеличение ставки процентов за кредит в связи с изменением конъюнктуры денежного рынка; - продолжительный спад экономической активности в отрасли, в которой реализуется инвестиционный проект; - недостаточно обоснованный подбор подрядчиков (субподрядчиков) для осуществления проекта; - ужесточение системы налогообложения и др. Контроль как предстоящих, так и реализованных инвестиционных проектов имеет существенное значение для роста эффективности работы предприятия в целом, поскольку с его помощью можно своевременно выявить недостатки, которые не были учтены на предыдущем этапе деятельности. При этом важна взаимосвязь начального и последующего контроля капитальных вложений[17]. Таким образом, были определены факторы, затормаживающие инвестиционную деятельность предприятий; рассмотрена возможность применения на предприятиях инвестиционной стратегии, для решения проблем связанных с трудностями ведения инвестиционной деятельности, описаны проблемы и направления развития с учетом которых должна разрабатываться финансово – инвестиционная стратегия. Исследование показало, что при условии применения на предприятиях инвестиционной стратегии, разработанной с учетом как региональных, так и отраслевых особенностей хозяйствующего субъекта, можно значительно повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции по целому ряду факторов, укрепить экономическую безопасность и повысить социальную значимость компании в регионе. 2. Практические аспекты реализации инвестиционной стратегии в ООО «СК-технологии» 2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «СК-технологии» Компания ООО «СК-технологии» - многопрофильная строительная организация. На рынке строительства с 2004 года. Развитая инфраструктура строительной компании ООО «СК-технологии» позволяет качественно оказывать весь комплекс ремонтных и строительно-монтажных работ от этапа создания проектной документации до сдачи объекта в эксплуатацию. Основными видами деятельности компании являются: осуществление функций генерального подрядчика при строительстве жилых домов, строительстве административно-бытовых и промышленных объектов. Располагая современным оборудованием, используя лучшие материалы и современные отечественные и зарубежные технологии, компания ООО «СК-технологии» обеспечивает высокое качество строительных и ремонтных работ в кратчайшие сроки. Рассмотрим особенности финансово-хозяйственной деятельности компании. Проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО «СК-технологии». Таким образом, можно сделать следующие выводы: 1. Отрицательная динамика наблюдается по всем статьям внеоборотных активов, за исключением долгосрочных финансовых вложений. А также по НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы, дебиторская задолженность. Таблица 1 Горизонтальный анализ актива баланса Актив 2013 2014 2015 Абсолютный прирост в 2013 г. Абсолютный прирост в 2014 г. Абсолютный прирост в 2015 г. I Внеоборотные активы НМА 3 2 1 -2 -1 -1 Результаты разработок и исследований 6298 4183 3723 -4226 -2115 -460 Основные средства 1105750 978581 870937 -66430 -127169 -107644 Финансовые вложения 28310 31092 34823 2 2782 3731 Отложенные налоговые активы 13672 4850 5578 -47601 -8822 728 Прочие внеоборотные активы 77798 70297 62564 -4416 -7501 -7733 Итого по разделу I 1231831 1089005 977626 -122673 -142826 -111379 II. Оборотные активы Запасы 423483 481463 519980 92110 57980 38517 НДС по приобретенным ценностям 218 95 85 -90 -123 -10 Дебиторская задолженность 309143 224719 193258 89625 -84424 -31461 Денежные средства и денежные эквиваленты 1426 751 1119 1224 -675 368 Прочие оборотные активы 2509 10754 9464 -1968 8245 -1290 Итого по разделу II 736779 717782 723905 180901 -18997 6123 БАЛАНС 1968610 1806787 1701531 58228 -161823 -105256 2. Положительная динамика наблюдается по долгосрочным финансовым вложения, запасам, денежным средствам и их эквивалентов. 3. В целом по активу баланса наблюдается с 2014 г. отрицательная динамика. Таблиц 2 Вертикальный анализ актива баланса Актив 2013 2014 2015 I Внеоборотные активы НМА 0,00% 0,00% 0,00% Результаты разработок и исследований 0,32% 0,23% 0,22% Основные средства 56,17% 54,16% 51,19% Финансовые вложения 1,44% 1,72% 2,05% Отложенные налоговые активы 0,69% 0,27% 0,33% Прочие внеоборотные активы 3,95% 3,89% 3,68% Итого по разделу I 62,57% 60,27% 57,46% II. Оборотные активы Запасы 21,51% 26,65% 30,56% НДС по приобретенным ценностям 0,01% 0,01% 0,00% Дебиторская задолженность 15,70% 12,44% 11,36% Денежные средства и денежные эквиваленты 0,07% 0,04% 0,07% Прочие оборотные активы 0,13% 0,60% 0,56% Итого по разделу II 37,43% 39,73% 42,54% БАЛАНС 100,00% 100,00% 100,00% На основе рассчитанных данных можно сделать следующие выводы: 1. На протяжении рассматриваемого периода наибольший удельный вес занимали внеоборотные активы, наименьший – оборотные активы. 2. Основные средства занимали в активе баланса более 50% на протяжении рассматриваемого периода. Однако их доля постепенно снижалась. 3. Запасы и дебиторская задолженность занимали второе и третье место соответственно в структуре активов. При этом доля запасов непрерывно увеличивалась. 4. Наименьшую долю занимают НМА, результаты разработок, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы, денежные средства. Проведем горизонтальный и вертикальный анализ пассивы баланса. На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы: 1. Положительная динамика наблюдается по нераспределенной прибыли, отложенным налоговым обязательствам, заемным средствам. 2. Отрицательная динамика наблюдается по переоценки внеоборотных активов, кредиторской задолженности, прочих обязательств. Таблица 3 Горизонтальный анализ пассива баланса 2013 2014 2015 Абсолютный прирост в 2013 г. Абсолютный прирост в 2014 г. Абсолютный прирост в 2015 г. III. Капитал и резервы Уставный капитал 837 837 837 0 0 0 Переоценка внеоборотных активов 1012804 980438 833372 -10391 -32366 -147066 Резервный капитал 209 209 0 209 0 Нераспределенная прибыль 59524 95378 99075 1098483 35854 3697 Итого раздел III 1073165 1076862 933493 1088092 3697 -143369 IV. Долгосрочные обязательства Заемные средства 65000 24000 18000 65000 -41000 -6000 Отложенные налоговые обязательства 9825 10934 12683 -1188 1109 1749 Итого по разделу IV 74825 34934 30683 63812 -39891 -4251 V. Краткосрочные обязательства Заемные средства 210490 289190 373055 -62900 78700 83865 Кредиторская задолженность 558302 400242 360218 -1057604 -158060 -40024 Прочие обязательства 51828 5559 4081 26828 -46269 -1478 Итого по разделу V 820620 694991 737354 -1093676 -125629 42363 БАЛАНС 1968610 1806787 1701531 58228 -161823 -105256 3. В целом по пассиву с 2014 г. наблюдается отрицательная динамика. Таблица 4 Вертикальный анализ пассива баланса 2013 2014 2015 III. Капитал и резервы Уставный капитал 0,04% 0,05% 0,05% Переоценка внеоборотных активов 51,45% 54,26% 48,98% Резрвный капитал 0,00% 0,01% 0,01% Нераспределенная прибыль 3,02% 5,28% 5,82% Итого раздел III 54,51% 59,60% 54,86% IV. Долгосрочные обязательства 0,00% 0,00% 0,00% Заемные средства 3,30% 1,33% 1,06% Отложенные налоговые обязательства 0,50% 0,61% 0,75% Итого по разделу IV 3,80% 1,93% 1,80% V. Краткосрочные обязательства 0,00% 0,00% 0,00% Заемные средства 10,69% 16,01% 21,92% Кредиторская задолженность 28,36% 22,15% 21,17% Прочие обязательства 2,63% 0,31% 0,24% Итого по разделу V 41,69% 38,47% 43,33% БАЛАНС 100,00% 100,00% 100,00% На основе рассчитанных данных можно сделать следующие выводы: 1. Основным источников финансирования в ООО «СК-технологии» является переоценка внеоборотных активов. 2. Важное значение для ООО «СК-технологии» имеет кредиторская задолженность и заемные средства. Обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод, что ООО «СК-технологии» ведет свою деятельность на высококункурентном рынке, требующем от предприятия эффективного управления. Основные показатели деятельности свидетельствуют о том, что ООО «СК-технологии» смогла преодолеть последствия финансового кризиса и на сегодняшний день стремится к улучшению показателей. 2.2. Анализ инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» В ходе анализа инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» был проведен анализ наличия документов, регламентирующих инвестиционную деятельность компании. Таблица 5 Оценка наличия документов, регламентирующих инвестиционную деятельность компании Наименование регламента Наличие Регламент по инвестиционной деятельности отсутствует Положения о подразделениях частично не по всем подразделениям Должностные инструкции сотрудников частично (не на все должности) Таким образом, были выявлены недостатки в реализации инвестиционной стратегии: - отсутствует регламента по инвестиционной деятельности; - отсутствует подразделение, занимающее инвестиционной стратегией, в результате инвестиционная деятельность реализуется по функциям различными подразделениями при отсутствии единого контролирующего органа; – в процессе осуществления инвестиционной деятельности контакт происходит только сверху вниз, при этом горизонтальные взаимоотношения практически отсутствуют и являются неэффективными; – функцию контроля за реализацией инвестиционной стратегии по всем показателям осуществляет генеральный директор. Обобщая все вышесказанное, рассмотрим динамику и структуру инвестиций ООО «СК-технологии» и рассчитаем эффективность ее инвестиционной деятельности. Таблица 6 Динамика инвестиций ООО «СК-технологии» Направления вложения инвестиций 2013 г., тыс.руб. 2014 г., тыс.руб. 2015 г., тыс.руб. Абсолютная динамика, тыс.руб. Темп роста, % 2014 г. по сравнению с 2013 г. 2015 г. по сравнению с 2014 г. 2014 г. по сравнению с 2013 г. 2015 г. по сравнению с 2014 г. Обновление строительного оборудования 42890 58900 69700 16010 10800 137,33 118,34 Обновление транспортных средств 23180 45780 64800 22600 19020 197,50 141,55 Обучение персонала 5980 13780 15890 7800 2110 230,43 115,31 Развитие IT в деятельности компании 12750 20440 14310 7690 -6130 160,31 70,01 Итого 84800 138900 164700 54100 25800 163,80 118,57 Представим динамику в виде диаграммы. Рис.1 Динамика инвестиций в ООО «СК-технологии» Таким образом, можно сделать следующие выводы: - в течении рассматриваемого периода наблюдался рост по всем направлениям вложения инвестиций, за исключением развития IT в 2015 г., который снизился на 30%; - наибольший темп роста характерен для обновления транспорта и обучению персонала в 2014 г., наименьший - для обновления строительного оборудования; - в целом инвестиционная деятельность в 2014 г. росла более активными темпами, чем в 2015 г. Рассмотрим структуру инвестиций ООО «СК-технологии». Таблица 7 Структура инвестиций ООО «СК-технологии» Направления вложения инвестиций 2013 г. 2014 г. 2015 г. Обновление строительного оборудования 50,58 42,40 42,32 Обновление транспортных средств 27,33 32,96 39,34 Обучение персонала 7,05 9,92 9,65 Развитие IT в деятельности компании 15,04 14,72 8,69 Итого 100,00 100,00 100,00 Представим структуру в виде диаграммы. Рис. 2. Структура инвестиций ООО «СК-технологии» в 2015 г. Представленная структура позволяет сделать следующие выводы: - на протяжении рассматриваемого периода основного место в структуре инвестиций занимали вложения в обновление строительного оборудования и транспортных средств, при этом доля первых снижалась, а доля вторых - росла; - наименьшие вложения зафиксированы в обучение персонала, при этом в 2015 г. доля выросла на 2,6% по сравнению с 2013 г.; - доля вложений в IT постоянно снижалась и к 2015 г. достигла 8,69%. В целом структура инвестиций ООО «СК-технологии» соответствует специфике деятельности компании. Таблица 8 Эффективность инвестиций ООО «СК-технологии» Наименование 2013 г. 2014 г. 2015 г. Инвестиции, млн.руб. 84800 138900 164700 Выручка, млн.руб. 2115542 2575316 3141886 Себестоимость, млн.руб. 1850276 2270821 2520611 Прибыль, млн.руб. 1088092 3697 126670 Рентабельность инвестиций, % 12,83 0,03 0,77 Размер инвестиций на 1 руб. выручки, руб. 0,04 0,05 0,05 Доля инвестиций в расходах компании, % 4,58 6,12 6,53 Представленные данные позволяют сделать следующие выводы: - инвестиционная деятельность в течении рассматриваемого периода была рентабельна, однако в 2014 г. произошло резкое падение рентабельности, а в 2015 г. ситуация улучшилась незначительно на 0,73%; - размер инвестиций на 1 руб. выручки в 2014 г. вырос, а в 2015 г. остался без изменений – 0,05 руб. В целом рост говорит об увеличении инвестиционной активности, что благотворно влияет на дальнейшее развитие компании; - доля инвестиций в течение 2013-2015 гг. постоянно росла и к 2015 г. достигла 6,53%. Обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод, что ООО «СК-технологии» осуществляет инвестиционную стратегию недостаточно эффективно. Несмотря на рост объемов инвестиций, их эффективность и рентабельность падала на протяжении рассматриваемого периода. Инвестиционная стратегия отразилась на уровне деловой активности ООО «СК-технологии», а также ликвидности и финансовой устойчивости. Проанализируем данные показатели. Таблица 9 Анализ деловой активности ООО «СК-технологии» Наименование 2013 2014 2015 Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала 1,64 2,22 3,04 Коэффициент оборачиваемости текущих активов 3,32 3,53 8,75 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 4,00 2,40 3,13 Коэффициент оборачиваемости материальных запасов 4,90 5,02 5,03 Период оборота материальных запасов 74,45 72,73 72,51 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 8,00 9,65 15,03 Период оборота дебиторской задолженности 45,61 37,83 24,28 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 1,70 4,74 6,63 Период оборота кредиторской задолженности 214,45 77,04 55,06 Анализ деловой активности позволяет сделать вывод, что ООО «СК-технологии» постепенно увеличивается активность своей деятельности. Об этом свидетельствует рост коэффициентов оборачиваемости совокупного капитала, текущих активов, собственного капитала, материальных запасов, дебиторской задолженности. Это является положительной тенденцией, которая свидетельствует об улучшении использования активов и пассивов компании. Анализ финансового состояния предполагается выявление ликвидности и платежеспособности ООО «СК-технологии». Таблица 10 Абсолютные показатели ликвидности и платежеспособности Наименование Обозначение 2013 2014 2015 Наиболее ликвидные активы А1 1426 751 1118,99 Быстрореализуемые активы А2 309143 224719 193258,3 Медленно реализуемые активы А3 426210 492312 529528,1 Труднореализуемые активы А4 1231831 1089005 977625,8 Наиболее срочные обязательства П1 558302 400242 360217,8 Краткосрочные пассивы П2 262318 294749 377136,1 Долгосрочные пассивы П3 74825 34934 30683,44 Постоянные пассивы П2 1073165 1076862 933493,3 Таблица 11 Сравнительный анализ полученных результатов 2013 А1 1426 < 558302 П1 А2 309143 > 262318 П2 А3 426210 > 74825 П3 А4 1231831 > 1073165 П4 2014 А1 751 < 400242 П1 А2 224719 < 294749 П2 А3 492312 > 34934 П3 А4 1089005 > 1076862 П4 2015 А1 1118,99 < 360217,8 П1 А2 193258,3 < 377136,1 П2 А3 529528,1 > 30683,44 П3 А4 977625,8 > 933493,3 П4 На основе рассчитанных данных можно сделать следующие выводы: 1. В 2013 г. ООО «СК-технологии» была неплатежеспособна на момент составления баланса, то есть абсолютно ликвидных активов было недостаточно для покрытия срочных обязательств. ООО «СК-технологии» была платежеспособной в недалеком будущем, об этом свидетельствует превышение А2 над П2. В целом в перспективе предприятия является платежеспособным, с учетом своевременного поступления денежных средств от дебиторов. Обобщая все вышесказанное, можно утверждать, что в 2013 г. ООО «СК-технологии» была недостаточно платежеспособной, были проблемы с абсолютной ликвидностью и наличие собственных оборотных средств. 2. В 2014 г. ООО «СК-технологии» помимо отсутствия абсолютной ликвидности и положительного уровня собственных оборотных средств, ухудшилась ликвидность в недалеком будущем. Об этом свидетельствует недостаток оборотных средств для финансирования обязательств. 2. В 2015 г. ситуация ухудшилась. В ООО «СК-технологии» уровень оборотных средств для финансирования обязательств стал еще ниже. Таблица 12 Относительные показатели ликвидности и платежеспособности Наименование 2013 2014 2015 Коэффициент текущей ликвидности (1-2) 0,90 1,03 0,98 Коэффициент быстрой ликвидности (0,7-1,5) 0,38 0,34 0,28 Коэффициент абсолютной ликвидности (>0,2) 0,00174 0,00108 0,00152 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (>0,1) -0,21535 -0,01692 -0,06096 Коэффициент маневренности функционального капитала -5,08355 21,60116 -39,3746 Общий показатель ликвидности баланса предприятия (>1) 0,398732 0,46731 0,459876 Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности позволяет сделать следующие выводы: 1. Коэффициенты абсолютной, текущей и быстрой ликвидности не соответствуют рекомендуемым нормам. Это свидетельствует о недостатке оборотных активов для финансирования краткосрочных обязательств. Это является негативной тенденцией, которая говорит о том, что ООО «СК-технологии» не платежеспособно. 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательный, что также свидетельствует о проблемах с ликвидностью и платежеспособностью. 3. Снижение коэффициента маневренности функционального капитала говорит об увеличении функционирующего капитала в запасах. Что является негативной тенденцией финансового состояния для ООО «СК-технологии». 4. Общий показатель ликвидности также свидетельствует о неликвидности баланса и неплатежеспособности ООО «СК-технологии». Обобщая проведенный анализ ликвидности и платежеспособности, можно сделать вывод, что ООО «СК-технологии» имеет серьезные проблемы в области ликвидности и платежеспособности. На протяжении рассматриваемого периода на предприятии отсутствовали абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы для финансирования срочных и краткосрочных активов. В условиях кризисной экономики это может привести к финансовой несостоятельности. Руководству ООО «СК-технологии» необходимо повышенное внимание уделить политике управления оборотными активами. Проведем анализ финансовой устойчивости. Таблица 13 Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «СК-технологии» 2011 2012 2013 2014 2015 Собственный оборотный капитал 0 -1369431 -158666 -12143 -44132,5 Cобственный оборотный и долгосрочный заемный капитал 0 -1358418 -83841 22791 -13449,1 Все основные источники средств для формирования запасов 0 555878 736779 717782 723904,8 Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала 0 -1700804 -582149 -493606 -564113 Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала 0 -1689791 -507324 -458672 -533429 Излишек (+) ил....................... |
Для получения полной версии работы нажмите на кнопку "Узнать цену"
Узнать цену | Каталог работ |
Похожие работы: